鋼花管產(chǎn)業(yè)鏈最近呈現(xiàn)出實(shí)際疲軟
作者：admin????發(fā)布時(shí)間：2023-07-03 16:35
鋼花管產(chǎn)業(yè)鏈最近呈現(xiàn)出實(shí)際疲軟、預(yù)期強(qiáng)勁的市場(chǎng)格局。周末，印度大幅增加鐵礦石出口關(guān)稅，印度礦石供應(yīng)窗口可能關(guān)閉，而澳大利亞、巴西等主流礦商供應(yīng)水平較低，尚未恢復(fù)；需求方面，國(guó)內(nèi)宏觀政策和疫情防控持續(xù)良好，市場(chǎng)對(duì)未來鋼花管需求的信心有所提振，但實(shí)際消費(fèi)緩慢改善，市場(chǎng)交易依然疲軟。一些行業(yè)分析師告訴財(cái)聯(lián)，市場(chǎng)供需疲軟，鋼花管價(jià)格下跌，部分品種已經(jīng)虧損計(jì)未來供需將恢復(fù)，但仍需注意疫情的影響。
短期干擾不會(huì)改變長(zhǎng)期寬松模式。在目前的價(jià)格水平下，西海岸只有一些低成本礦山有出口利潤(rùn)，新的出口關(guān)稅仍然受到很大干擾。我認(rèn)為對(duì)中國(guó)的實(shí)質(zhì)性影響更多的是長(zhǎng)期寬松判斷，短期供給干擾不影響供需平衡。
從國(guó)內(nèi)鋼花管生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，大多數(shù)國(guó)內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)的覆蓋范圍和驗(yàn)證能力有限。印度鐵礦石的缺席對(duì)大多數(shù)國(guó)內(nèi)礦工沒有影響。產(chǎn)能已獲批準(zhǔn)，最多可通過技術(shù)改造從尾礦提高部分回收率。上市公司的客戶也相對(duì)固定，公司的產(chǎn)品覆蓋范圍主要面向鋼花管企業(yè)，客戶相對(duì)固定。這一次，印度提高鐵礦石等產(chǎn)品的出口關(guān)稅并不是第一次開始大宗商品的出口。此前，印度已經(jīng)停止了小麥出口，各國(guó)越來越重視重要的大宗商品。印度鐵礦石在國(guó)內(nèi)進(jìn)口總量中所占比例不大，但應(yīng)注意近期一些資源國(guó)家提高關(guān)稅。頻繁的出口限制可能會(huì)形成新的國(guó)際環(huán)境趨勢(shì)。
一些鋼花管行業(yè)人士也對(duì)財(cái)聯(lián)社的記者表示了類似的擔(dān)憂。他們認(rèn)為，雖然印度鐵礦石僅占中國(guó)進(jìn)口總量的3%，但出口政策的變化可能涉及到全球產(chǎn)業(yè)鏈模式的重塑，這對(duì)市場(chǎng)心態(tài)有影響。對(duì)于鐵礦石未來的供需，鐵礦石供需處于最緊張的時(shí)期。基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)不樂觀，實(shí)際需求和預(yù)期同時(shí)減弱。然而，最近頻繁出臺(tái)政策利潤(rùn)，變相降息放松地方房地產(chǎn)政策，增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)下游房地產(chǎn)政策復(fù)蘇的預(yù)期。在昨天的新一輪全國(guó)常務(wù)會(huì)議上，也提出了一些基礎(chǔ)設(shè)施投資。制造業(yè)。房地產(chǎn)相關(guān)經(jīng)濟(jì)推廣政策和宏觀政策不斷積極，提振了市場(chǎng)對(duì)未來鋼花管需求的信心。目前，上海雖然已經(jīng)安排了復(fù)工計(jì)劃，但下游實(shí)際消費(fèi)仍需一段時(shí)間才能改善。目前市場(chǎng)復(fù)蘇緩慢，交易依然疲軟。
根據(jù)下游反饋，疫情對(duì)建筑業(yè)建設(shè)進(jìn)度的影響仍在繼續(xù)，但影響力正在減弱。我國(guó)500多家混凝土產(chǎn)能利用率和運(yùn)輸量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，反映了住房建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施需求的復(fù)蘇。但下游資金緊張局勢(shì)尚未有效緩解，項(xiàng)目實(shí)施速度依然緩慢。
上海最近逐漸恢復(fù)。滯后需求可能反映出來，但恢復(fù)速度可能較慢。與早期階段相比，下游建設(shè)項(xiàng)目變化不大。整個(gè)房屋建設(shè)項(xiàng)目仍處于停工階段。后期完全解封后，股票需求有回補(bǔ)預(yù)期，但增量空間尚不清楚。預(yù)計(jì)6月份鋼花管價(jià)格整體波動(dòng)較低。隨著政策逐步完善，經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)增長(zhǎng)。沒有必要對(duì)未來的市場(chǎng)感到悲觀，但我們需要關(guān)注當(dāng)?shù)氐囊咔?。值得注意的是，印度在調(diào)整鐵礦石出口關(guān)稅的同時(shí)，也將部分鋼花管品種的出口關(guān)稅提高到。印度鋼花管出口關(guān)稅的提高給中國(guó)鋼花管出口特別是熱卷冷軋帶來了替代機(jī)遇。
